Patrizia AG experimentó un crecimiento continuado en 2021 y amplió su plataforma de gestión de activos reales en línea con su estrategia. En 2021, la compañía levantó 2.600 millones de capital de su base de clientes para invertir en activos reales: un 38,7% más que el año anterior. Las operaciones firmadas en representación de esos clientes aumentaron un 24% hasta los 6.800 millones de euros; de los cuales 3.800 correspondieron a inversiones y 2.900 a desinversiones.
Los activos bajo gestión (AUM) aumentaron un 3,5% hasta los 48.600 millones de euros. El menor crecimiento interanual de ese volumen de activos está relacionado con el mayor número de adquisiciones ‘llave en mano’ firmadas por Patrizia en 2021, que se cerrarán en los próximos dos años y que darán pie al crecimiento de su volumen de activos con la incorporación de carteras inmobiliarias de alta calidad. Los activos proforma, considerando la adquisición del gestor de inversiones en infraestructuras Whitehelm Capital, cerrada el 1 de febrero de 2022, aumentó un 10,6% respecto a 2020, hasta los 52.000 millones de euros.
Thomas Wels, co-CEO de Patrizia AG, ha declarado que “el año pasado se caracterizó por la gran confianza depositada en nosotros por parte de nuestros más de 500 clientes institucionales y 6.000 clientes privados y semi-profesionales. Nuestra plataforma de inversión logró un sólido rendimiento y generó valor en todos los sectores y geografías, en un entorno de mercado de continua volatilidad. Este éxito avala la sólida combinación de nuestra inteligencia de datos con el profundo conocimiento del mercado local de nuestros expertos sobre el terreno. La adquisición de Whitehelm Capital beneficiará aún más a nuestros clientes y grupos de interés. No sólo es un hito en el cumplimiento de nuestra estrategia de crecimiento, sino que amplía nuestra oferta de productos de infraestructuras a nivel global y acelera nuestra estrategia de sostenibilidad”.
Ingresos y gastos
Los ingresos de explotación de Patrizia mejoraron un 1,6%, hasta los 118,3 millones de euros, a pesar de la continuidad de los cierres parciales durante 2021 y de los costes extraordinarios relacionados con su actividad de M&A. El EBITDA aumentó un 11,4% hasta los 128,9 millones de euros. Esta se convertirá en una de las métricas financieras clave para la firma a partir de 2022.
Los ingresos netos por ventas y coinversiones disminuyeron un 37,6%, hasta 12,6 millones de euros. Este dato está plenamente alineado con la estrategia de Patrizia. Se trata de un descenso más que compensado por el crecimiento de los ingresos totales por servicios, según afirman desde la compañía.
Para el ejercicio 2022, Patrizia espera que su EBITDA se sitúe en un rango de entre 120 y 145 millones de euros
Los gastos de explotación netos aumentaron un 3,2%, hasta 226,9 millones de euros, debido a las continuas inversiones de la plataforma global de Patrizia y a los costes extraordinarios relacionados con su actividad de M&A. Excluyendo estos últimos, los gastos de explotación netos habrían aumentado solo un 1,4%.
Patrizia continúa devolviendo capital a sus accionistas y propondrá el cuarto aumento consecutivo del dividendo por acción, que en el ejercicio 2021 ascenderá a 0,32 euros y que supone un aumento del 6,7% respecto al ejercicio anterior. Al mismo tiempo, el programa de recompra de acciones de hasta 50 millones de euros continuará a lo largo de 2022.
Karim Bohn, CFO de Patrizia AG, añadió que “el cuarto aumento consecutivo del dividendo por acción es un testimonio de la trayectoria de crecimiento continuo de Patrizia y una señal de la confianza que tenemos en el desarrollo futuro de nuestra firma. Esperamos que las comisiones de gestión recurrentes sigan creciendo también en 2022. Al mismo tiempo, estamos recomprando acciones en el mercado para devolver capital a los accionistas y poder llevar a cabo más operaciones de M&A. En este sentido, seguimos siendo muy flexibles desde el punto de vista financiero y tenemos mucho margen de maniobra para futuras oportunidades de crecimiento”.
Expectativas en 2022
Para el ejercicio 2022, Patrizia espera que su EBITDA se sitúe en un rango de entre 120 y 145 millones de euros, impulsado por el crecimiento continuado de las comisiones de gestión recurrentes y por la estabilidad de las comisiones de transacción. La antigua gestora de inversiones en infraestructuras Whitehelm Capital, ahora Patrizia Infrastructure, contribuirá durante once meses a los resultados financieros en 2022, ya que la operación de M&A asociada se cerró el 1 de febrero de 2022.
Actualmente, Patrizia espera que las comisiones de rendimiento sean inferiores a las del año pasado, ya que prevé que las adquisiciones superen significativamente a las desinversiones en 2022. Esto conducirá a un crecimiento de sus activos bajo gestión hasta entre 57.000 y 60.000 millones de euros a finales de año: un dato plenamente alineado con los objetivos de crecimiento a medio plazo de la firma.
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