Lar coloca 400 millones en bonos verdes verdes al 1,75% anual

La socimi Lar España ha completado con éxito el proceso de colocación de 400 millones de euros en bonos verdes senior no garantizados con vencimiento en julio de 2026. La operación ha sido dirigida por Morgan Stanley, en colaboración con JP Morgan.

La emisión de bonos, que se ha colocado entre inversores cualificados y cotizará en el mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo, supondrá el abono de un cupón anual del 1,75%, frente al 2,9% del bono emitido en 2015. La agencia de calificación Fitch ha asignado un investment grade rating o calificación BBB tanto a Lar España como a su emisión de bonos verdes.

En paralelo, Lar España ha lanzado una oferta pública de recompra de los bonos simples garantizados emitidos en febrero de 2015 por un importe total de 140 millones de euros, con vencimiento en 2022, y que se negocian en el mercado Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda. Morgan Stanley es la entidad encargada de llevar a buen puerto esta operación.

La socimi pretende utilizar una cantidad equivalente a los fondos obtenidos por la emisión del bono verde para refinanciar, total o parcialmente, una selección de sus activos inmobiliarios, con objeto de reducir sus emisiones de carbono, convertirlos en activos respetuosos con el medio ambiente y que éstos cumplan con los criterios de los 2021 Green Bond Principles emitidos por la ICMA (International Capital Markets Association). Así, la compañía espera reducir el coste medio de su deuda, que actualmente es del 2,2%, hasta el 1,9%

Al cierre del primer trimestre, y ya abonado el pago de dividendo de 2020 por valor de 27,5 millones de euros, el efectivo en balance de la compañía asciende a 165,5 millones. Esa cifra cubre los gastos y costes financieros de la empresa durante al menos los próximos cuatro años. Además, ha equilibrado la estructura de su deuda entre garantizada y no garantizada; mantiene las referencias de intereses a tipo mayoritariamente fijo y en divisa euro, y refuerza la capacidad para abonar un dividendo recurrente.

Para José Luis del Valle, presidente del consejo de administración de Lar España, “habernos anticipado significativamente al vencimiento de la deuda y obtener una elevadísima demanda entre inversores institucionales públicos y privados de primer nivel, certifica la excelente acogida y la confianza internacional en el proyecto diferencial de retail que representa Lar España Real Estate. Nos sentimos muy orgullosos del reconocimiento obtenido de los inversores, que han manifestado con claridad su confianza en la fortaleza de balance, en la capacidad de generar ingresos recurrentes y en la rentabilidad de nuestra política de gestión y reparto de dividendos”.

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